希臘危機恐成次按翻版 美五大行持 16萬億歐債 摩通最多

任何一個國家或者公司,無論債務是多少, 只要債主忽然追債, 邊間公司會還得到? 如果個個人都話某某公司會賴債, 邊個會夠膽再借錢俾佢? 一旦市場普遍認為希臘會違約,希臘債券就賣唔出, 希臘就算原先不用違約也只有違約一途. 擴散開去, 其他歐豬都會同一命運.

現在的情況是, 市場對希臘最終會違約開始有了共識, 這只會惹來更多對沖基金及炒家來混水摸魚, 市場即使短期內會反彈, 但若危機未有解決, 只會迎來一次又一次更猛烈的狙擊. 而解決危機的唯一方法是各國及早團結果斷訂立挽救方案, 終斷這個惡性循環, 止住這個市場共識的漫延.


2010年05月08日

【本報綜合報道】希臘主權債務危機有擴散迹象，令市場憂慮逐步加深，美國銀行業專家 Dick Bove更推斷希臘最終會違約。事實上，除了區內金融機構外，美國銀行業亦持有大量歐債， PIMCO行政總裁埃利安遂警告，希臘債務危機可能會演變成美國次按風暴的「歐洲版」，繼而衝擊全球。

根據 Dick Bove指，援助希臘的貸款計劃只能解燃眉之急，但長遠能夠解決問題的只有希臘人，但從近日當地爆發連串大型示威可見，希臘人根本無心還債，故違約只是時間問題，加上該國債台高築，要自救談何容易。他指單計希臘政府的外債便多達 3093億美元（約 2.41萬億港元），佔當地國內生產總值 87%，而總外債高達 5817億美元。

「歐豬」總外債 67萬億

他推斷，該國未來三年需多達 1600億美元援助，但當地銀行體系外債有 1626億美元，估計亦要希臘政府「執手尾」，提供 130億至 150億美元融資。由於當地經濟料於今明兩年分別收縮 4%及 2.6%，加上經常賬持續錄得赤字、失業率高企於 10%之上，其償債之路並不平坦，故絕對有條件成為另一雷曼兄弟。其餘「歐豬五國」債務情況亦同樣堪虞，「歐豬」政府外債達 2.13萬億美元，總外債更高達 8.59萬億美元（約 67萬億港元）。

埃利安亦警告，債務問題可以由一個國家感染另一個國家，繼而觸發區域爆發，甚至感染全球，他認為今次危機或是次按風暴的翻版。

勢衝擊美國銀行體系雖然美國銀行體系只持有 181.2億美元希臘債務，但五大行摩根士丹利、摩根大通、美國銀行、花旗集團及高盛持有歐洲債務就多達 2.08萬億美元（約 16萬億港元），當中摩根大通持有歐債最多，佔 66%，花旗及大摩則分別持有 23%及 7%。若希臘出事必會禍延鄰國，繼而「火燒連環船」，牽連美國金融體系。至於美國整個銀行體系，合共持 2368.3億美元「歐豬五國」的債務。

當年次按危機「爆煲」後，花旗、美銀及摩通均須就次按資產大幅貶值作出大規模信貸撥備，三行於 08及 09年信貸撥備開支便合共達 2010億美元，迫使美國政府要出手打救五癆七傷的銀行體系，因此今次希臘主權債務危機爆發，或會再度衝擊正在康復的銀行業，對美國經濟復蘇亦勢必構成嚴重威脅。