歐洲主權危機 西班牙銀行爆煲恐慌四行提合併自救 主權危機擴散

首先是希臘債務危機, 現在輪到西班牙. 歐洲債務危機有擴散跡象, 沒完沒了, 歐元國家直到現在亦未能提出一個有效的解決方法, 危機將會持續. 論點之前己有提及, 不贅. 可參看5月6日blog文.

http://rktg.blogspot.com/2010/05/blog-post.html

雖然沒甚根據, 但值得一提. 恒指以經穿250天線踏入第3星期. 國指亦如是, 而國指100天線下破250天線亦很大機會在本週內發生. 雖然預期未來幾天會有反彈, 但相信有反彈, 無升幅. 如果升穿19400, 可待高一點才再減持, 但若明天升不穿此為, 該再作減持.

綜觀各方面因素, 熊市的可能性以提高至40%. 對未來後市的睇法之前己有所論述, 可參看5月9日blog文.

http://rktg.blogspot.com/2010/05/7000.html


2010年05月26日
【本報綜合報道】西班牙地區銀行 CajaSur被接管後，市場擔心有更多銀行爆煲，為免步其後塵，當地四家儲蓄銀行迅速向央行提交合併方案，換取政府援助，惟未能紓緩希臘債務危機蔓延的憂慮，歐豬五國（ PIIGS，即葡萄牙、意大利、愛爾蘭、希臘及西班牙）股市昨急挫，國債孳息和信貸違約掉期（ CDS）上揚，西班牙金融股受壓。 PIMCO行政總裁埃利安警告，歐洲危機打擊環球復蘇信心，令資產價格全線挫。

以 Caja Mediterraneo為首的四家地區儲蓄銀行達成初步協議，合組當地第五大金融機構，藉此獲得政府有序重組基金（ FROB）的援助。該國政府早於去年 3月成立 FRBO，希望加速當地 45家儲蓄銀行的整合，而政府已設下限期，要求銀行於 6月底前進行合併。由於這些儲蓄銀行主要由地方政府控制，其合併屢受地方官員阻撓。分析員料， CajaSur被接管一事，或有助加速整合潮。

PIMCO憂資產價格全線跌

不過，埃利安擔心，今次西班牙銀行業出問題，或會放大金融體系震盪，一旦歐洲經濟受創，令市場對環球經濟迅速復蘇的希望幻滅，最終將令資產價格全線下跌。

事實上， CajaSur被接管的消息一出，已刺激歐洲銀行業舉債成本急升，且較美國同業更甚。德國銀行 WestLB支付的 3個月美元同業拆息周一升至 0.565厘，但美銀、摩通支付的拆息僅升至 0.48和 0.47厘。野村美國利率策略部主管 George Goncalves稱，市場實際上已調低歐洲銀行業的評級。

歐銀行舉債成本較美高

3個月美元倫敦同業拆息（ Libor）昨續升至 0.5363厘，再創去年 7月初以來新高。由於歐洲銀行業持有的歐豬五國債務多達 2.8萬億美元(約 21.84萬億港元)，問題或陸續有來，加上英美收緊金融業監管，令當地銀行面臨集資壓力，花旗分析員 Neela Gollapudi料， Libor在未來數月或飆升至 1.5厘。

歐豬五國股市昨日急挫 3%，並全線自高位回落逾 20%，技術上步入熊市。西班牙昨拍賣 3個月和半年期票據，孳息分別升至 0.645厘和 1.264厘，高於上個月的 0.515厘和 0.736厘。該國 10年期國債與同年期德國國債孳息差擴大 9點子，至 1.5厘， 5年期 CDS亦急升 32點子至 242點子。

歐豬五國股市表現
西班牙　跌幅＊：-3.51%
意大利 跌幅＊：-3.35%
葡萄牙　跌幅＊：-2.78%
愛爾蘭　跌幅＊：-3.69%
希臘　-3.70%

西班牙金融股昨受壓
西班牙桑坦德銀行　跌幅＊：-4.9%
Banco Bilbao Vizcaya　跌幅＊：-5.1%
Banco Popular Espanol　跌幅＊：-6.0%
Bankinter　跌幅＊：-4.3%

＊截至本港時間昨晚 11時半